Крупнейшие российские банки в конце лета заметно увеличили ставки по рублевым вкладам. Но стоит ли спешить открывать вклады в рублях? Эксперты объяснили, в чем подвох.
Ставки рублевых вкладов повышаются — анализ экспертов: стоит ли спешить открывать вклады в рублях или дождаться нужной ставки?
vedomosti.ru
С наступлением осени впервые с 2014 г. крупные банки стали массово повышать ставки рублевых вкладов. Это произошло после того, как в конце августа Сбербанк увеличил базовые ставки на 0,1–0,4 процентного пункта (п. п.) и ввел на месяц сезонный депозит под рекордные для него проценты – 6,5–6,7% годовых.
Только на этой неделе доходность депозитов увеличили девять банков из топ-40 по размеру вкладов населения. Еще в четырех крупных банках ставки выросли в последней декаде августа.
- В сентябре Альфа-банк повысил ставки рублевых депозитов на 0,05–0,25 п. п. до 6,68% годовых (с учетом капитализации процентов при вложении на три года более 5 млн руб.).
- ВТБ увеличил ставки стандартных вкладов на 0,05–0,25 п. п. (максимальная – 5,95% годовых) и ввел сезонный депозит с доходностью 6,7% годовых при открытии онлайн и с капитализацией.
- «Санкт-Петербург» повысил ставки на 0,5–1,4 п. п. до 8% годовых (онлайн-вклад от 1,5 млн руб. на три года).
- МКБ поднял доходность двухлетних депозитов на 0,25 п. п. до 7% годовых.
- В «Уралсибе» выросли ставки двух- и трехлетних вкладов на 0,4–1,4 п. п. до 6,2% годовых.
- На 0,7–0,9 п. п. выросла доходность вкладов сроком более года в «Абсолют банке» (до 7,2%).
- «Зенит» повысил ставки на 0,1–0,75 п. п.,
- Московский индустриальный банк – на 0,5–0,75 п. п. (до 6,75%),
- «Возрождение» – на 0,85–1,6 п. п. более чем на 547 дней (максимум – 6,8%).
Сильнее всего росли рублевые ставки по долгосрочным вкладам.
Кроме того, Газпромбанк, Альфа-банк и «Зенит» увеличили доходность долларовых вкладов в среднем на 0,5–0,7 п. п. до 2–2,3% годовых при вложениях свыше года.
Откуда ставки растут
Банкиры опасаются, что ослабление рубля из-за расширения американских санкций, рост инфляции в том числе за счет повышения НДС, увеличение доходности государственных облигаций до 9% годовых и возможное повышение ключевой ставки ЦБ приведут к оттоку рублевых вкладов и действуют превентивно, считают аналитики.
Динамика ставок рублевых вкладов связана с изменившимися ожиданиями монетарной политики ЦБ, поясняет главный экономист «Нордеа банка» Татьяна Евдокимова: на смену ожиданиям постепенного снижения ключевой ставки пришли риски ужесточения политики ЦБ. «Динамика ставок депозитов во многом определяется движением ключевой ставки, и в случае ее повышения возможно аналогичное изменение ставок по вкладам», – уточняет начальник управления клиентских исследований ВТБ Дмитрий Лепетиков.
Докуда ставки дорастут
Однако открывать вклады в рублях можно не спешить. По мнению многих аналитиков и банкиров, нынешний рост ставок рублевых вкладов продолжится, а вот курс рубля может еще снизиться. В четверг доллар прибавил 1,18 руб. до 69,39 руб., евро – 1,25 руб. до 80,64 руб.
В текущих экономических условиях повышение ставок рублевых вкладов можно считать новым среднесрочным трендом, полагает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Щурихина: «До конца года, если у ЦБ не возникнет поводов резко увеличить ключевую ставку, мы ожидаем рост процентов у крупных банков в пределах 0,5–1 п. п.».
По мнению Евдокимовой, ЦБ может повысить ключевую ставку уже в текущем году, а за ней последуют и депозитные ставки. «Масштаб повышения зависит от степени ослабления рубля, – продолжает она, – если курс доллара подскочит до 75 руб., то ключевая ставка может дойти до 8–8,5%».
На банковском рынке сформированы предпосылки для начала нового цикла роста ставок вкладов, который продолжится до конца года, соглашается зампред правления банка «Зенит» Дмитрий Юрин: по его прогнозу, до конца года рублевые ставки повысятся в среднем на 1 п. п., а валютные – на 0,5 п. п.
Наиболее вероятно, что в течение полугода рост доходностей депозитов продолжится и средняя максимальная ставка вкладов в 10 крупнейших банках по размеру депозитов населения вплотную приблизится к 7% годовых, прогнозирует аналитик ИК «Фридом финанс» Валерий Безуглов.
Продолжения роста ставок ждет и гендиректор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев, который считает, что текущему курсу доллара должны соответствовать процентные ставки 2–3-летней давности. По его словам, ставки депозитов банков должны быть выше доходностей ОФЗ (в четверг достигли 9%. – «Ведомости») хотя бы потому, что у банков выше кредитные риски, чем у государства.
Традиционного всплеска ставок вкладов можно ожидать к Новому году, говорит Щурихина: многие банки охотно предлагают сезонные или приуроченные к праздникам вклады.
У регулятора иное мнение. Зампред ЦБ Василий Поздышев на Международном банковском форуме в Сочи предупредил, что тенденция повышения ставок вкладов не будет долгосрочной.
Дождаться нужной ставки
Лосев советует гражданам со свободными рублями дождаться более выгодных условий депозитов уже в следующем году, а пока купить краткосрочные ОФЗ.
Кроме того, в ближайшее время ослабление рубля вполне может продолжиться до 70–70,5 руб./$ и 81–81,5 руб./евро, прогнозирует аналитик «БКС брокера» Иван Копейкин. По мнению зампреда правления Локо-банка Андрея Люшина, на горизонте года и более евро выглядит предпочтительнее доллара, поскольку переход к подъему ставки в еврозоне и завершение роста ставки в США могут привести к росту евро против доллара.
Не ставить на рубль
«Сейчас доходность ни одного рублевого инструмента не покрывает валютного риска, который он несет, – говорит советник генерального директора по макроэкономике компании «Открытие брокер» Сергей Хестанов. – Поэтому разумному вкладчику период геополитической нестабильности лучше пережидать полностью в валютных инструментах. Всерьез смотреть на рублевые вклады можно будет, только когда отношения России и США хотя бы стабилизируются. Поскольку геополитические риски высоки и с большой вероятностью будут нарастать следующие 2–3 месяца, еще не поздно увеличить долю валютных инструментов в личных накоплениях, соглашается Люшин: «Потенциал укрепления рубля ограничен уровнем 64–65 руб./$, а вот девальвации – минимум 70–72 руб. в случае введения санкций в отношении крупных российских компаний, например одного-двух госбанков. Если под ограничения попадут и государственные заимствования, курс может достичь 80 руб./$».
Хестанов предлагает сейчас переводить рублевые сбережения в валюту несколькими траншами на протяжении пары недель, чтобы немного сгладить потери на курсе, «или же каждый месяц на ту сумму, которую вы хотите отложить, покупать валюту». Ожидается усиление санкций, и рубль будет продолжать оставаться под давлением, поэтому рублевые средства лучше всего держать на накопительных счетах, чтобы докупать валюту, считает ведущий аналитик AMarkets Артем Деев.
Действующие ставки срочных рублевых вкладов в отделениях банков с учетом капитализации, % годовых:
6 месяцев | 12 месяцев | 24 месяца | ||||||||
Банк | 300 000 руб. | 1,25 млн руб. | 10 млн руб. | 300 000 руб. | 1,25 млн руб. | 10 млн руб. | 300 000 руб. | 1,25 млн руб. | 10 млн руб. | |
Сбербанк | 4,29 | 5,15 | 5,46 | 4,44 | 5,33 | 5,64 | 4,54 | 5,47 | 5,8 | |
ВТБ | 6,02 | 6,02 | 6,02 | 6,13 | 6,13 | 6,13 | 6,30 | 6,30 | 6,30 | |
Россельхозбанк | 6,05 | 6,05 | 6,05 | 6,5* | 6,5* | 6,5* | 7,00 | 7,00 | 7,00 | |
Газпромбанк | 6,20 | 6,20 | 6,20 | 5,80 | 6,20 | 6,20 | 5,76 | 5,97 | 5,97 | |
Альфа-Банк | 5,56 | 5,67 | 5,77 | 5,96 | 6,06 | 6,17 | 6,25 | 6,36 | 6,47 | |
Бинбанк | 6,1 | 6,1 | 6,1 | 5,8 | 5,8 | 5,8 | 4,9 | 4,9 | 4,9 | |
ФК Открытие | 6,10 | 6,40 | 6,40 | 5,80 | 6,10 | 6,10 | 4,90 | 5,20 | 5,20 | |
Промсвязьбанк | 5,95 | 5,95 | 5,95 | 6,20 | 6,20 | 6,20 | 6,30 | 6,30 | 6,30 | |
Райффайзенбанк | 4,03 | 4,03 | 4,03 | 4,07 | 4,07 | 4,07 | 3,83 | 3,83 | 3,83 | |
Совкомбанк | 6,60 | 6,60 | 6,60 | 6,60 | 6,60 | 6,60 | 6,70 | 6,70 | 6,70 | |
МКБ | 6,25 | 6,25 | 6,25 | 6,5 | 6,5 | 6,5 | 6,75 | 6,75 | 6,75 | |
Росбанк | 5 | 5 | 6,2 | 5,5 | 5,5 | 6,1 | 5,5 | 5,5 | 6,1 | |
Юникредит банк | 4,8 | 5,56 | 5,56 | 5,64 | 5,64 | 5,64 | 4,7 | 4,7 | 4,7 | |
МИнБанк | 6,59 | 6,59 | 3,43 | 6,5 | 6,5 | 6,5 | 6,36 | 6,36 | 3,09 | |
Уралсиб | 5,56 | 5,77 | 5,87 | 6,06 | 6,27 | 6,38 | 5,9 | 6,1 | 6,2 | |
Хоум Кредит Банк | 6,3 | 6,3 | 6,3 | 6 | 6,6 | 6,6 | — | — | — | |
УБРиР | 5,5 | 5,5 | 5,5 | 5,5 | 5,5 | 5,5 | — | — | — | |
СМП Банк | 7,00 | 7,00 | 7,00 | 6,70 | 6,70 | 6,96 | 5,65 | 5,65 | 5,91 | |
Русский Стандарт | 6 | 6 | 6 | 6,5 | 6,5 | 6,5 | — | — | — | |
Восточный | 6,49 | 6,59 | 6,79 | 6,86 | 6,96 | 7,18 | 7,03 | 7,15 | 7,21 | |
Возрождение | 6,4 | 6,5 | 6,5 | 6,5 | 6,65 | 6,65 | 6,7 | 6,75 | 6,8 | |
Тинькофф Банк | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 6,16 | 6,16 | 6,16 | |
Российский Капитал | 6,45 | 6,6 | 6,75 | 6,6 | 6,75 | 6,9 | 6,14 | 6,31 | 6,48 | |
Ситибанк | 5 | 5 | 5 | 6 | 6 | 6 | 6,5 | 6,5 | 6,5 | |
Почта Банк | 6,40 | 6,40 | 6,15 | 6,50 | 6,50 | 6,10 | — | — | — | |
Ак Барс | 6,20 | 6,20 | 6,20 | 6,40 | 6,40 | 6,40 | 6,50 | 6,50 | 6,50 | |
Ренессанс Кредит | 6,75 | 6,75 | 6,75 | 7 | 7 | 7 | — | — | — | |
Абсолют Банк | 6,2 | 6,2 | 6,4 | 7 | 7 | 7,2 | 7 | 7 | 7,2 | |
Росгосстрах Банк | 5,9 | 6 | 6 | 5,9 | 6 | 6 | 4,95 | 5,05 | 5,05 | |
Зенит | 6 | 6,25 | 6,5 | 6,5 | 6,75 | 7,15 | 6,75 | 7 | 7,3 | |
МТС Банк | 5,95 | 6,25 | 6,25 | 6,6 | 6,6 | 6,7 | 5,5 | 5,8 | 6,2 | |
Связь-Банк | 6,25 | 6,35 | 6,35 | 6,36 | 6,46 | 6,46 | 6,40 | 6,50 | 6,50 | |
Глобэкс | 6,45 | 6,45 | 6,45 | 6,8 | 6,8 | 6,8 | 7 | 7 | 7 | |
ОТП Банк | 6,80 | 6,80 | 6,90 | 7,00 | 7,00 | 7,01 | — | — | 6,30 | |
Транскапиталбанк | 5,82 | 5,82 | 5,98 | 6,44 | 6,44 | 6,60 | 5,91 | 5,91 | 6,07 |
- Прочерк — вклады на указанный срок не открываются
- * вклад на 13 месяцев
- Источник: данные банков на 06.09.2018
Действующие ставки срочных долларовых вкладов в отделениях банков с учетом капитализации, % годовых:
12 месяцев | 24 месяца | 36 месяцев | ||||||||
Банк | $5000 | $15 000 | $100 000 | $5000 | $15 000 | $100 000 | $5000 | $15 000 | $100 000 | |
Сбербанк | 2,02 | 2,02 | 2,43 | 2,25 | 2,25 | 2,67 | 2,38 | 2,38 | 2,81 | |
ВТБ | 1,76 | 1,76 | 1,76 | 2,65 | 2,65 | 2,65 | 2,67 | 2,67 | 2,67 | |
Россельхозбанк | 2,75* | 2,75* | 2,85* | 2,95 | 2,95 | 3,05 | 3,25 | 3,25 | 3,35 | |
Газпромбанк | 1,6 | 1,8 | 1,8 | 2,07 | 2,27 | 2,27 | 2,09 | 2,3 | 2,3 | |
Альфа-Банк | 1,92 | 2,02 | 2,22 | 2,25 | 2,35 | 2,56 | 2,43 | 2,54 | 2,76 | |
Бинбанк | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | — | — | — | |
ФК Открытие | 0,70 | 0,90 | 0,90 | 0,70 | 0,90 | 0,90 | — | — | — | |
Промсвязьбанк | 1,50 | 1,50 | 1,50 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | |
Райффайзенбанк | 0,7 | 0,7 | 0,7 | — | — | — | — | — | — | |
МКБ | 2,15 | 2,15 | 2,15 | 2,4 | 2,4 | 2,4 | — | — | — | |
Совкомбанк | 2,00 | 2,00 | 2,00 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 3 | 3 | 3 | |
Росбанк | 1,2 | 1,2 | 1,9 | 1,5 | 1,5 | 2,4 | 1,5 | 1,5 | 2,7 | |
Юникредит банк | 1,51 | 2,48 | 2,48 | 1,01 | 2,77 | 2,77 | 1,02 | 1,02 | 1,02 | |
МИнБанк | 2,25 | 2,25 | 2,25 | 2,25 | 2,25 | 2,5 | — | — | — | |
Уралсиб | 1,92 | 2,02 | 2,22 | 2,25 | 2,35 | 2,56 | 2,49 | 2,59 | 2,81 | |
Хоум Кредит Банк | 1,51 | 1,51 | 1,51 | — | — | — | — | — | — | |
УБРиР | 0,65 | 0,65 | 0,65 | — | — | — | — | — | — | |
СМП Банк | 2,17 | 2,17 | 2,27 | 1,92 | 1,92 | 2,02 | 2,50 | 2,50 | 2,50 | |
Русский Стандарт | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — | — | |
Восточный | 1,76 | 1,76 | 2,02 | 2,04 | 2,04 | 2,3 | 2,59 | 2,59 | 2,86 | |
Возрождение | 2 | 2 | 2 | 1,8 | 1,9 | 2 | 1,8 | 1,9 | 2 | |
Тинькофф Банк | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | — | — | — | |
Российский Капитал | 0,65 | 0,65 | 0,9 | 0,7 | 0,7 | 0,76 | 0,35 | 0,35 | 0,66 | |
Ситибанк | 1,2 | 1,2 | 1,2 | — | — | — | — | — | — | |
Ак Барс | 1,6 | 1,6 | 1,6 | 1,75 | 1,75 | 1,75 | — | — | — | |
Ренессанс Кредит | 1,5 | 1,5 | 1,5 | — | — | — | — | — | — | |
Абсолют Банк | 2 | 2,1 | 2,2 | 1,8 | 1,9 | 2 | 1,8 | 1,9 | 2 | |
Росгосстрах Банк | 1,6 | 1,7 | 1,7 | 1,6 | 1,7 | 1,7 | — | — | — | |
Зенит | 2,65 | 2,75 | 2,75 | 2,8 | 2,9 | 2,9 | — | — | — | |
МТС Банк | 1,55 | 1,65 | 2,3 | 2 | 2,1 | 2,6 | — | — | — | |
Связь-Банк | 2,1 | 2,1 | 2,3 | 2,3 | 2,3 | 2,5 | — | — | — | |
Глобэкс | 2,6 | 2,6 | 2,65 | 2,6 | 2,6 | 2,95 | — | — | — | |
ОТП Банк | 1,30 | 1,30 | 1,71 | 1,7 | 1,7 | 1,99 | — | — | — | |
Транскапиталбанк | 2,02 | 2,02 | 2,17 | 2,53 | 2,53 | 2,68 | 2,73 | 2,73 | 2,89 |
- Прочерк — вклады на указанный срок не открываются
- * вклад на 13 месяцев
- Источник: данные банков на 06.09.2018